novice

Naložbe v 5G so se preusmerile od naložb, ki jih vodijo operaterji, k naložbam, ki jih vodijo potrošniki, s poudarkom na operaterjih, ponudnikih glavne opreme, optičnih komunikacijah in RCS ter drugih segmentih naložbenih priložnosti.Pričakuje se, da bo skupni znesek izgradnje 5G v 21. letu znašal med 1 milijon in 1,1 milijona postaj, skupni letni kapitalski izdatki treh glavnih operaterjev + radia in televizije pa naj bi znašali približno 400 milijard juanov.Pričakuje se, da bodo trije glavni operaterji izstopili iz obdobja pritiska medgeneracijskega menjavanja in so z vidika vrednotenja v globalni depresiji.Glavni dobavitelj opreme je trenutno še vedno prednostna naložbena tarča 5G.Priporočljivo je, da bodite pozorni na digitalni optični modul in vodjo optičnih čipov pod stalno visoko ekonomičnostjo trga optičnih komunikacij.Aplikacije in strežniki 5G so še vedno v obdobju vzgajanja.Pozorni bomo na naložbene priložnosti ponudnikov ekoloških storitev RCS, ki jih prinaša popolna komercializacija sporočil 5G.

21 Kitajski trg računalništva v oblaku je še vedno veliko leto, optimističen glede infrastrukture v oblaku in naložbenih priložnosti SaaS.

1) IaaS: veliki prodajalci v oblaku še naprej povečujejo kapitalske izdatke, pri čemer je FAMGA medletno znašal 29 %, BAT pa letno 47 % v tretjem četrtletju 2020. Predlagano je, da ste pozorni na glavne prodajalce IaaS in prodajalce v rasti s prednostmi diferenciacije.

2) IDC: CELOTNI trg IDC na Kitajskem je še vedno v obdobju hitre rasti, CAGR pa naj bi v naslednjih treh letih znašal približno 30 %.Širitev obsega je še vedno temeljni način za rast proizvajalcev IDC.Predlagamo, da ste pozorni na vodje IDC tretjih oseb v mestih prve stopnje s prednostmi virov.

3) Strežnik: Po kratkoročni prilagoditvi zalog v drugem polletju 2020 se pričakuje, da bo prvo četrtletje leta 2021 začelo indijsko poletje in ohranilo visoko raven blaginje skozi vse leto.

4) SaaS: Kitajski proizvajalci SaaS na ravni podjetij so v kritičnem prehodnem obdobju.Vodilni proizvajalci se prebijejo med najboljše stranke s prilagojenim razvojem in se razširijo na srednje kupce ter odprejo TAM, da prinesejo dobiček in izboljšanje vrednotenja.

Izobraževanje domače industrije SaaS na trgu je zrelo, tehnološke rezerve, domače alternativno povpraševanje in s tem povezana podpora politike so na voljo.

Internet stvari do pristanka industrije, osredotočite se na vodoravne tri navpične naložbene priložnosti.Pod trojno resonanco standardnega poenotenja, tehnološke integracije in vstopa velikana v biro, se internet stvari približuje pristanku industrije iz narave koncepta in politične usmeritve.Naslednjih pet let bo pet let interneta stvari za razširitev povezave.Prvi, ki bodo imeli koristi, so proizvajalci senzorjev, čipov, modulov, mikrokontrolerjev, terminalov in druge strojne opreme, cikel odkupa vrednosti platforme in storitve je odložen.Na ravni aplikacije se osredotočite na omrežje, povezano z vozilom, pametni dom, satelitski internet in drugo prednostno pristajanje na sceni velikih delcev, z industrijskim znanjem in izkušnjami, obsegom povezav in prednostmi podatkovne inteligence igralcev bo postal največji zmagovalec.

»Inteligenca« je najpomembnejša nit v sektorju inteligentnih vozil, glavna priložnost pa je v dobavni verigi. Ocenjujemo, da bo skupna velikost povečanega kitajskega trga osebnih avtomobilov narasla z 200 milijard juanov leta 2020 na 1,8 bilijona juanov leta 2030, s skupno stopnjo rasti 25 %.Povprečni prirastek koles, ki ga je prinesla intelektualizacija, se je dvignil z 10.000 juanov na 70.000 juanov.Glede glavne obveščevalne linije verjamemo, da moramo dojeti tri valove od dobavne verige do OEMS do aplikacij in storitev.V prvem valu smo optimistični glede vzpona kitajske dobavne verige v dobi avtomobilske inteligence.Predlagamo, da se iz treh razsežnosti globalne širitve, zamenjave lokalizacije in novega mešanja vezja osredotočite na razdeljeno vezje z velikim inkrementalnim prostorom in visoko vrednostjo kolesa, ki je postavilo vodilno mesto v industriji konkurenčnih ovir.

1.okrevanje in obeti

Trg 5G se premika iz verige industrije opreme v nastajajočo industrijo IKT.Naložbe v komunikacijski sektor v letu 2020 so polne izzivov.Komunikacijski (Shen wan) indeks je padel za 8,33%, padec v ospredju celotne plošče.Po eni strani so okrepljena trgovinska trenja med Kitajsko in ZDA ter nadgradnja embarga na Huawei ustvarila določen pritisk na ploščo;Po drugi strani pa je trg s komercializacijo 5G popravil nekatera visoka pričakovanja, oblikovana v zadnjih dveh letih.

Kljub temu vidimo, da nekateri segmenti delujejo precej dobro. Vojaške posebne komunikacije, antenske radijske frekvence, internet stvari so se povečale za več kot 20 %;Optični moduli in komponente, satelitska komunikacija in navigacija, računalništvo v oblaku so se povečali za več kot 40 %;Video v oblaku se je povečal celo za več kot 100 %, kar je 171 % več kot leto.S položaja je tudi trenutni položaj komunikacijskih institucij na zgodovinsko nizki ravni.

V obdobju 3G je lastniški delež institucij Shenwan Communication med 4%-5%, v obdobju 4G pa je delež lastniških deležev institucij Shenwan Communication med 3-4%, medtem ko zadnji podatki iz tretjega četrtletja kažejo, da delež razmerje komunikacijskih institucij Shenwan je le 2,12 %.

Verjamemo, da tako diferenciacija trga plošč kot nenehno zmanjševanje pozicij institucij v komunikacijski plošči odražata objektiven trend zunanje integracije, notranje diferenciacije in prenosa vrednostne verige komunikacijske industrije.Po eni strani se IKT in tradicionalne industrije nenehno povezujejo, IKT pa je postala infrastruktura vseh industrij, ki pospešuje proces digitalizacije vseh industrij in podjetij.

Po drugi strani pa se je komunikacijska industrija začela deliti na dva dela, »starega« in »novega«, in sicer na tradicionalno verigo industrije komunikacijske opreme in na nove gospodarske dele, kot sta internet stvari in računalništvo v oblaku.»Stari« delni cikel, »nova« delna rast.Industrija proizvodnje tradicionalne komunikacijske opreme kaže močno cikličnost, na njeno operativno uspešnost pa v glavnem vplivajo kapitalski izdatki operaterjev.

Hkrati sta internet stvari in računalništvo v oblaku, ki se postopoma razlikujeta v komunikacijski industriji, v fazi hitre rasti svojega življenjskega cikla in nanju zelo malo vplivajo ciklične spremembe kapitalskih izdatkov operaterjev.Temeljni razlog je v tem, da se izdelki in tehnologije v teh podindustrijah začnejo širiti in prodirati iz komunikacijske industrije v druge industrije ter tako odpirajo nov tržni prostor.

Iz daljše časovne razsežnosti, ob pregledu cikla 4G, imajo koristi srednji in spodnji del industrijske verige, cikel 5G pa se postopoma prenaša iz verige dobaviteljev opreme v industrijo IKT nove generacije.Naložbeni cikel 4G ima očiten vrstni red, proizvajalci načrtovanja omrežij navzgor, kot je Guomai Technology, proizvajalci RF anten, kot je Wuhan Fangu, so vodili vzpon, nato pa do ZTE, komunikacij Fiberhome in drugih glavnih ponudnikov opreme, nato pa do računalništva v oblaku, interneta. stvari in drugih aplikacij izbruh.V dobi 5G je bila distribucija vrednosti industrijske verige prenesena iz industrijske verige dobaviteljev opreme v novo generacijo industrije IKT.Vodilni IDC Baoxin Software in vodja modula interneta stvari Yuyuan Communication sta doživela velik porast.

Hkrati se bo v letu 2020 zaradi vpliva pandemije in geopolitike pospešilo prestrukturiranje globalne dobavne verige IKT.Ker se države in regije odzivajo na izolacijo in prekinitev epidemije, se je industrijska veriga IKT, ki je bila v preteklosti dolgo časa stabilna, prisiljena prilagoditi.Razvoj industrije 5G je vpleten v geopolitiko in dva trenda »de-C«, ki ga vodi ameriška vlada, in »de-A«, ki ga vodijo kitajska podjetja, gresta z roko v roki.

V prihodnje se bo nadaljevala integracija in diferenciacija industrije ter rekonstrukcija dobavne verige, prihodnja komunikacijska plošča pa bo še vedno strukturni trg.Sprejemanje določenih industrijskih trendov in rast z velikimi podjetji je najboljši način za spopadanje z zunanjimi makro negotovostmi.S prihodom volitev v ZDA je obrobni vpliv makro dejavnikov, kot je geopolitika, na trg 5G in komunikacijski sektor oslabel, medtem ko sta trend mezo industrije in upravljanje mikro podjetij postala prevladujoča sila, ki določa uspešnost prihodnosti.V letu 2021 se bodo naložbeni vidiki komunikacijskega sektorja premaknili od zgoraj navzdol navzgor.Glede na 5G, računalništvo v oblaku in internet stvari smo optimistični glede naložbenih priložnosti vodilnih IKT podjetij z nizkim vrednotenjem in visoko rastjo v vsakem segmentu.

2. prehod naložb v 5G od naložb operaterja k porabi potrošnikov, s poudarkom na operaterjih, prodajalcih glavne opreme, optičnih komunikacijah in naložbenih priložnostih RCS v segmentih
Vidimo, da se naložbe na temo 5G razvijajo v treh valovih.Prvi val poganjajo naložbe operaterjev, ki se osredotočajo na trend in strukturne spremembe kapitalskih izdatkov operaterjev;Drugi val poganja potrošnja potrošnikov, ki se osredotoča na distribucijo vrednosti v dobavni verigi vodilnih terminalov in podjetij ICP;Tretji val naložbenega zagona podjetij in industrije se osredotoča na industrijo velikih delcev, kot so internet, proizvodnja, energetika, energetika in druge industrije, digitalni napredek in vodilni trend naložb podjetij.

Trenutni sektor 5G je v prvem valu preverjanja učinkovitosti in v drugem valu prehoda na temo naložb.Prvi val trga dobavne verige opreme, ki ga vodijo naložbe operaterjev, se je premaknil od pričakovanj do stopnje preverjanja učinkovitosti, drugi val trga aplikacij in storitev, ki temelji na potrošnji, pa se je začel razmnoževati.

Pričakujemo, da splošni napredek gradnje 5G ne bo napredoval tako hitro kot v obdobju 4G, vendar bo še vedno zmerno napredoval.Pričakuje se, da bo letna gradnja 5G znašala med 1 milijon in 1,1 milijona postaj, kar bo predstavljalo približno 70 % celotnega svetovnega števila.Med njimi naj bi trije veliki operaterji zgradili približno 700.000 postaj, radijske in televizijske postaje pa naj bi zgradile približno 300.000-400.000 postaj.Pričakuje se, da bodo kapitalski izdatki treh glavnih operaterjev v 21 letih ohranili zmerno rast na podlagi 20 let, stopnja rasti je približno 10 %, plus nova naložba 30 milijard radia in televizije, skupni letni kapital izdatki bodo okoli 400 milijard.

V letu 2021 smo razmeroma optimistični glede uspešnosti operaterjev, glavne opreme, optičnih komunikacij in drugih segmentov skozi vse leto.Medtem predlagamo, da ste pozorni na naložbene priložnosti v RCS, prvi obsežni komercialni scenarij 5G.

2.1 Osredotočite se na splošne naložbene priložnosti v operaterskem sektorju v 21 letih

V 21 letih naj bi operaterji izstopili iz obdobja pritiska medgeneracijskih menjav.Glede na obdobje medgeneracijskega preklopa 2G-3G in 3G-4G morajo operaterji povečati kapitalske izdatke za nadgradnjo omrežja.Medtem pa rast novih storitev zahteva določeno obdobje gojenja in 1-2 leti preklopnega obdobja delovanja.V primerjavi s ciklom 4G bodo naložbe v 5G relativno skromne, kapitalski izdatki treh glavnih operaterjev pa v 21 letih ne bodo doživeli hitre rasti obdobja 3 in 4G.Kar zadeva kapitalske stroške/prihodke, je najvišja vrednost 41 % za 3G in 34 % za 4G, pričakujemo pa, da bo okoli 27 % za 21, pri čemer so pritiski na kapitalske izdatke relativno umirjeni.

Vrednosti ARPU treh glavnih operaterjev so se začele stabilizirati in okrevati.Trenutno je stopnja prodora mobilnih telefonov 5G presegla 70 %, promocija paketov 5G je še hitrejša od 4G, tudi če kratkoročno ni ubijalskega posla 5G 2C, se je padec vrednosti ARPU obrnil.

Kar zadeva vrednotenje, so delnice H treh največjih kitajskih operaterjev v globalni depresiji.Kar zadeva PE, PB in EV/EBITDA, so H-deleži treh glavnih operaterjev na najnižji ravni v primerjavi z drugimi večjimi svetovnimi operaterji.Menimo, da bo imela nedavna odločitev NYSE, da umakne oglase treh glavnih operaterjev z borze, zelo omejen vpliv na njihovo poslovanje in srednje- do dolgoročno uspešnost cen delnic.Trenutno so bili trije glavni operaterji, zlasti cene delnic H, znatno podcenjene, vlagateljem svetujemo, da aktivno postavitev.
2.2 Prodajalci glavne opreme so še vedno prednostni naložbeni cilji 5G v letu 2021
Ne glede na to, ali bo huaweijev embargo odpravljen ali ne, se svetovni tržni delež ZTE ne bo spremenil.Huaweijev operaterski posel ne bo predstavljal velikega tveganja izpada, svetovni brezžični trg naj bi v 20 letih presegel 40 odstotkov.Ob predpostavki, da bo embargo trajal dlje časa, bo tržni delež zaradi težav z dobavo čipov postopoma padel nazaj na okoli 30%.

Huaweijev izgubljeni tržni delež v tujini bosta v veliki meri nadoknadila Ericsson, katerega tržni delež naj bi se v naslednjih treh letih ustalil pri okoli 27 odstotkih, in Nokia.Tržni delež Nokie naj bi se zaradi slabe uspešnosti na Kitajskem vrnil na okoli 15 odstotkov.

Glede na dobo 4G pričakujemo, da skok Samsungovega globalnega brezžičnega tržnega deleža v začetni fazi izgradnje 5G ni vzdržen.Po letu 2020, ko se bo njegov prevladujoči tržni delež (Južna Koreja, Severna Amerika itd.) na svetovnem trgu postopoma zmanjševal, bo tržni delež hitro padel na približno 5 %.Zte naj bi bil glavni prodajalec opreme z najbolj gotovo rastjo tržnega deleža v naslednjih treh letih.Celotna izgradnja baznih postaj 5G na Kitajskem zdaj predstavlja približno 70 odstotkov svetovnega trga 5G.

Ztejev tržni delež na Kitajskem naj bi po 21 letih vztrajno naraščal. Hkrati smo optimistični, da bo podjetje povečalo svoj delež, potem ko se bo čezmorski trg 5G postopoma razširil v 21 letih, in pričakuje se, da se bo globalni tržni delež podjetja povečal za 3-4PP vsako leto v naslednjih treh letih ( 21-23).Bikovsko podjetje, ki bo postalo 5G obdobje globalne poslovne opreme, tržni delež, ki bo ponovno uravnotežil največjega upravičenca, vlagateljem svetujemo, naj bodo pozorni na to.

2.3 Trg optičnih komunikacij je še naprej v razcvetu.Priporočljivo je, da ste pozorni na digitalni komunikacijski optični modul in optični chip leader

Glede na resonanco povpraševanja po podatkovnih centrih 5G+ verjamemo, da bo trg optičnih komunikacij v prihodnosti ohranil visok razcvet, svetovni trg optičnih modulov pa naj bi v 21-22 letih rasel s skupno stopnjo rasti več kot 15 %. .

Rast optičnih modulov na trgu telekomunikacij bo razmeroma skromna, glavni prirast pa bo še vedno prihajal iz trga podatkovnih centrov.Pričakuje se, da bodo optični moduli 400G hitro lansirani v naslednjih treh letih.Glede na pot 100G naj bi se pošiljka v 21-22 letih neprekinjeno podvojila.Predlaga se osredotočanje na vodilna podjetja s prednostjo prvega koraka, kot sta Zhongji Solechuang in Xinyisheng.

Medtem pa na področju optičnih čipov v zgornjem delu verige trenutni trg optičnih komunikacijskih čipov znaša približno 3,85 milijarde USD in bo do leta 2025 narasel na 8,85 milijarde USD s 18-odstotno petletno skupno stopnjo rasti.V kontekstu širitve tržnega obsega in domačega pospeševanja zamenjave se pričakuje, da bo domačega vodje optičnih čipov zmanjkalo, zato je priporočljivo, da bodite pozorni na Xi 'an Yuanjie (ni na seznamu), Wuhan Sensitive core (ni na seznamu), Shijia Photon, itd.

2.4 Aplikacije in strežniki 5G so še vedno v inkubacijski dobi, pozornost pa bomo namenili komercialnemu razvoju sporočil 5G

Aplikacije in storitve, ki temeljijo na 5G, se bodo začele razvijati, 5G sporočanje pa bo prva aplikacija v obsegu 5G.Novice o 5G so natančna ponudba prehoda s 4G na 5G.Kot vodilni v industriji imajo operaterji največjo verjetnost, da bodo spodbujali uspeh svojega poslovanja.V prihodnosti se bodo operaterji povezovali z ekosistemom in storitvijo v treh korakih, pogled od blizu pa naj bi spodbujal tradicionalni tržni prostor SMS v obsegu od 40 do 100 milijard;V prihodnosti bodo integrirane nove tehnologije IKT, kot so oblak, veliki podatki in umetna inteligenca.Storitve sporočanja 5G operaterjev bodo uresničile preobrazbo platforme za sporočanje, tržni prostor pa bo dosegel 300 milijard juanov.Novice o 5G naj bi bile 21 let Q1 lahko popolnoma komercialne, osredotočite se na priporočilo naložbenih priložnosti ponudnika ekoloških storitev RCS.

3. Računalništvo v oblaku — 2021 je še vedno leto računalništva v oblaku, optimistični glede IDC in blaginje strežnikov

3.1 Kitajsko računalništvo v oblakuting je v obdobju dolgoročnega hitrega razvoja

V primerjavi z ZDA Kitajska za ZDA zaostaja za več kot pet let zaradi razlik v infrastrukturi IT, industrijski politiki, gospodarskem okolju in industrijsko-raziskovalnem ozračju.Vendar ima Kitajska ustrezno industrijsko okolje in je v obdobju hitrega razvoja:

1) IT infrastruktura postaja vedno bolj popolna.Leta 2014 je število priključkov za širokopasovni dostop do interneta na Kitajskem doseglo 405 milijonov, H1 je leta 2020 doseglo 931 milijonov, delež dostopa do optičnih vlaken pa se je povečal s 40,4 % leta 2014 na 92,1 %;

2) V zadnjem desetletju je bila kitajska makroekonomska rast stabilna, rast BDP je bila stabilna pri 5 %-10 %.Čeprav je letos epidemija 1. četrtletja kratkoročno prizadela, si je lahko hitro opomoglo, pokazalo močno odpornost in postavilo gospodarsko podlago za internet in industrijo računalništva v oblaku;

3) Leta 2011 so ZDA razvoj računalništva v oblaku nadgradile v nacionalno strategijo.Leta 2015 je Kitajska izdala mnenja državnega sveta o spodbujanju inovacij in razvoja računalništva v oblaku ter spodbujanju novih oblik informacijske industrije za pospešitev industrijske nadgradnje;

4) Ali, Huawei in druga podjetja se učijo iz zrelega integriranega sistema industrije, univerze in raziskav v Združenih državah za raziskovanje (Ali in univerze doma in v tujini za ustanovitev laboratorija, Huawei je napovedal, da bo v naslednjih petih letih združil skupnosti in univerze za gojenje 5 milijonov razvijalcev in vlaganje 1,5 milijarde ameriških dolarjev v ekološko gradnjo), za izgradnjo medsebojno spodbujajočega ekosistema.Spodbujanje komercializacije rezultatov raziskav.

Poglabljanje mobilnega interneta, obsežna replikacija interneta stvari in pospešitev digitalne preobrazbe podjetij bodo še naprej spodbujali razmah računalništva v oblaku na Kitajskem.Do oktobra 2020 je skupno število uporabnikov 5G na Kitajskem preseglo 200 milijonov, s skupno mesečno stopnjo rasti do 29 odstotkov od februarja.Pošiljke mobilnih telefonov 5G še naprej naraščajo, oktobra je bilo poslanih 16,76 milijona enot, stopnja prodora je dosegla 64 %, konec oktobra pa sta Huawei in Apple hkrati predstavila nove modele, pošiljke mobilnih telefonov 5G in stopnja prodora pa naj bi se še izboljšati.

Letos je epidemija pospešila poglabljanje mobilnega interneta, povpraševanje potrošnikov je daleč od vrhunca.Marca je obseg mobilnega internetnega dostopa znašal 25,6 milijarde GB.Čeprav je sledil padec, je splošni trend hitre rasti ostal nespremenjen.Verjamemo, da je javnost na široko sprejela spletno pisarno, zabavo, kar končnemu uporabniku prihrani stroške izobraževanja.Medtem ko je trenutna potrošniška uporaba prometa osredotočena na videoposnetke, nakupovanje in storitve življenjskega sloga, verjamemo, da bo večina uporabe prometa ostala na področjih, kot je HD video, dokler ne bodo eksplodirale druge ubijalske aplikacije (igre VR/AR itd.).

Hkrati omrežja 5G spodbujajo internet stvari k povečanju replikacije.Kitajska je vodilna v svetu pri gradnji 5G s 718.000 dokončanimi postajami 5G, kar predstavlja približno 70 odstotkov vseh svetovnih postaj.Omrežje 5G z veliko pasovno širino, nizko zakasnitvijo in široko povezljivostjo je začelo igrati vlogo na industrijskem in proizvodnem področju, s čimer je Internet stvari spodbudil k povečanemu podvajanju.Leta 2020 naj bi število povezav interneta stvari na Kitajskem preseglo 7 milijard, kar bo v prihodnosti prineslo eksplozijo podatkovnega prometa in spodbudilo razvoj industrije računalništva v oblaku.

Digitalna preobrazba podjetja ostaja največji dejavnik rasti povpraševanja po računalništvu v oblaku. V primerjavi z razvitimi državami, kot so ZDA, imajo kitajska podjetja nizko stopnjo dostopa do oblaka, ki je leta 2018 znašala le 38 odstotkov, v primerjavi z 80 odstotki v ZDA.Medtem ko vlade in podjetja znižujejo stroške in povečujejo učinkovitost prek oblaka, se nove digitalne zahteve vlad in podjetij še naprej pojavljajo.

Zaradi zgornjih dejavnikov se razcvet računalništva v oblaku še naprej izboljšuje, leta 2019 je stopnja rasti svetovnega trga računalništva v oblaku 20,86 %, stopnja rasti Kitajske 38,6 %, stopnja rasti daleč presega mednarodno raven, verjamemo, da se bo naslednjih nekaj let nadaljevalo ohraniti približno 30-odstotno stopnjo rasti.

3.2 IaaS: veliki ponudniki oblakov še naprej povečujejo kapitalske izdatke in rast industrije je zagotovljena

Kitajska struktura javnih storitev v oblaku je obrnjena od čezmorske, z infrastrukturo na prvem mestu.V svetovnem javnem oblaku prevladuje model SaaS, ki predstavlja več kot 60 %.Od leta 2014 je trg IaaS na Kitajskem močno narasel in predstavlja manj kot 40 % trga javnega oblaka na več kot 60 %.

Menimo, da so zaradi velike vrzeli med kitajsko infrastrukturo IT in razvitimi državami, kot sta Evropa in Amerika v zgodnji fazi, naložbe v infrastrukturo IT in oblak v bistvu sinhronizirane.Hkrati je Kitajska trenutno v zgodnji fazi razvoja računalništva v oblaku, postavitev proizvajalcev oblakov pa je razmeroma pozna.Amazon je leta 2006 lansiral računalništvo v oblaku, Alibaba pa je leta 2009 uradno ustanovil Cloud Computing Co., LTD. Kitajska podjetja v oblaku so večinoma internetna podjetja, ponavadi sama razvijajo programsko opremo in ne kupujejo storitev SaaS.Kratkoročno se obseg IaaS povečuje hitreje, področje IaaS je bolj gotovo in obstajajo bogate naložbene priložnosti.Z izboljšanjem izgradnje infrastrukture se bo stopnja rasti SaaS hitro povečala.

Povečal se je delež domačih in tujih vodilnih ponudnikov IaaS, vzorec javnega oblaka pa je bil močno centraliziran.Zaradi velikih kapitalskih izdatkov ter stroškov raziskav in razvoja poslovanja IaaS sta ekološki učinek in učinek obsega pomemben.Tržni delež Amazona, Microsofta, Alibabe in Googla se je povečal z 48,9 % leta 2015 na 77,3 % leta 2015. Vzorec proizvajalcev IaaS na Kitajskem se je zelo spremenil, Huawei pa ima hitro stopnjo rasti.Od leta 2015 do prvega četrtletja letos se je CR3 povečal z 51,6 % na 70,7 %.Verjamemo, da bo glavni trg IaaS na Kitajskem v prihodnosti postal stabilen in koncentriran.Brez diferenciranih konkurenčnih prednosti bodo delež malih proizvajalcev zniževali veliki proizvajalci.Vendar imajo stranke na nižji stopnji hibridni oblak, uvedbo v več oblakih, ravnotežje med dobavitelji in druge zahteve, majhni proizvajalci z diferenciranimi konkurenčnimi prednostmi pa imajo še vedno prostor za preživetje v prihodnosti.Predlagamo, da bodite pozorni na Jinshanyun itd.

Priporočamo, da se osredotočite na nadaljnjo rast priložnosti za najboljše ponudnike IaaS. Četrtletna rast prihodkov velikih svetovnih prodajalcev oblakov je več kot 20-odstotna medletno, splošna rast industrije je močna.Tencent ni ločeno razkril četrtletnih podatkov, vendar je 19-letno finančno poročilo razkrilo prihodke poslovanja v oblaku v višini več kot 17 milijard juanov, stopnja rasti presega povprečje industrije.V primerjavi z rastjo prihodkov večjih proizvajalcev oblakov na Kitajskem in v Združenih državah je stopnja rasti Alibaba Cloud Q3 precejšnja.Zaradi koristi digitalne preobrazbe, zlasti hitre rasti interneta, financ, maloprodaje in drugih industrijskih rešitev, je četrtletni prihodek Alibaba Cloud dosegel 14,9 milijarde juanov, kar je 60 % več kot leto prej (Amazon Cloud je zrasel za 29 %, Microsoft Azure 48 %).Kitajski javni trg v oblaku se hitro razvija, vlada in tradicionalna podjetja so v obdobju digitalne preobrazbe, 1,4 milijarde ljudi pa predstavlja velik potrošniški trg, video, oddajanje v živo, nova maloprodaja in druge industrije se hitro razvijajo.Ob fenomenu odhoda domačih internetnih podjetij na morje ocenjujemo, da imajo domači proizvajalci storitev v oblaku še veliko prostora za izboljšanje svetovnega tržnega deleža.

Kar zadeva kapitalske izdatke, so kapitalski izdatki proizvajalcev oblakov doma in v tujini po četrtem četrtletju postali pozitivni, kar kaže, da je industrija računalništva v oblaku še vedno v vzponu.V tretjem četrtletju 2020Q3 so se ameriški FAMGA kapitalski izdatki medletno povečali za 29 %, medtem ko so se kitajski BAT kapitalski izdatki povečali za 47 % medletno.Povpraševanje po nadaljnjih storitvah v oblaku je temeljno gonilo kapitalskih izdatkov ponudnikov v oblaku.Povpraševanje na trgu IaaS je še vedno močno, zato bodo naložbe, povezane z IaaS, srednje- in dolgoročno še vedno v visokem poslovnem ciklu.

3.3 IDC: Neravnovesje med regionalno ponudbo in povpraševanjem bo obstajalo še dolgo.Predlagamo, da ste pozorni na tretjo osebo, ki ima temeljne vire v mestih prve stopnje

Kot infrastruktura industrije računalništva v oblaku ima IDC koristi od razvoja nadaljnje industrije in je v obdobju hitre rasti.Ocenjujemo, da lahko panoga v naslednjih treh letih še ohrani približno 30-odstotno stopnjo rasti.Razvoj interneta in podjetij v oblaku je povečal povpraševanje po shranjevanju podatkov in računalništvu.Z vzponom in razvojem novih tehnologij, kot so 5G, umetna inteligenca in internet stvari, bo prihodnje povpraševanje še razširilo tržni prostor.Poleg tega nove infrastrukturne politike še naprej dajejo pozitivne rezultate.V ZDA se IDC osredotoča predvsem na obnovo in širitev, medtem ko se na Kitajskem še vedno osredotoča na novogradnje.Zaradi poznega začetka in hitrega razvoja bo Kitajska v prihodnosti ohranila 25–30-odstotno stopnjo rasti, njen skupni industrijski obseg pa naj bi se podvojil s 156,2 milijarde juanov leta 2019 na 320,1 milijarde juanov.

Z vidika pridobivanja podatkov trenutna zaloga IDC na Kitajskem močno zaostaja.Kitajska kot največja proizvajalka podatkov na svetu vsako leto ustvari več kot 23 % svetovnih podatkov.Vendar je zaloga velikih podatkovnih centrov le 8 % svetovne in rezerve so nezadostne.Z nenehno hitro rastjo proizvodnje podatkov na Kitajskem ima industrija IDC velik prostor za rast.Čeprav so trenutni proizvajalci IDC v fazi grabljenja zemljišč in pospeševanja gradnje, dejanska učinkovita ponudba morda ne bo zadostila prihodnjemu povpraševanju na trgu.Podjetja z visokimi zahtevami glede zamude in varnosti morajo biti še vedno v mestih prve stopnje, zato so politike v mestih prve stopnje poostrene.Tudi če se ponudba v mestih drugega reda poveča, bo neravnovesje med regionalno ponudbo in povpraševanjem še dolgo obstajalo.

Predlagamo, da ste pozorni na tretje ponudnike IDC, ki imajo prednost pri zemljiščih in vodnih virih v mestih prve stopnje.Trenutno zasedajo tretji proizvajalci IDC glavni tržni delež po vsem svetu, medtem ko kitajsko industrijo IDC še vedno obvladujejo telekomunikacijski operaterji z zgodnjimi prednostmi v virih in obsegu.Vendar pa razvoj računalništva v oblaku in internetne industrije postavlja višje zahteve glede zmogljivosti in porabe energije podatkovnih centrov, mesta prve stopnje, kot sta Peking in Šanghaj, omejujejo indeks porabe energije v stojalu in zahtevajo PUE novih podatkovnih centrov, da nižja od 1,3 ali 1,4.Neodvisni ponudniki IDC imajo prednosti pri hitrosti odziva strank, prilagajanju, delovanju in obvladovanju stroškov.Tržni delež kitajskih operaterjev na področju IDC je padel z 52,4 % leta 2017 na 49,5 % in ocenjujemo, da se bo delež tretjih proizvajalcev IDC še povečal.

Širitev obsega je še vedno temeljni način za rast proizvajalcev IDC, koncentracija trga pa naj bi se izboljšala.Po raziskavi industrijske verige smo ugotovili, da so proizvajalci IDC optimistični glede povpraševanja na trgu v naslednjih nekaj letih in imajo raje strategijo hitre širitve v zadnjih letih, da bi dosegli rast prihodkov.Industrija IDC zahteva velike naložbe v sredstva.Trenutno obstaja na tisoče domačih PROIZVAJALCEV z IDC licencami, posamezen delež tretjih proizvajalcev IDC pa je v bistvu manj kot 5%, zaradi česar je trg razmeroma razpršen.Equinix, vodilni v svetu, se je hitro razširil na svetovni trg s prevzemom britanske Telecity Group leta 2015 in Verizonovega poslovanja IDC leta 2017. Kot skupni vložek gradnje dodamo skupne kapitalske izdatke in obseg m&a.Do prvega leta 2020 kumulativna lestvica m&a podjetja Equinix znaša 48 %, medtem ko lestvica m&a domačega vodilnega podjetja GANGUO Data predstavlja le 14,3 %.V skladu z razvojno potjo Equinixa lahko domači proizvajalci IDC pospešijo pridobivanje, da bi razširili zmogljivosti, da bi nadomestili rast povpraševanja, ki je ni mogoče zadovoljiti z metodami lastne izdelave in zakupa.Povečanje tržne koncentracije bo koristilo GDS data, 21vianet, Baoxin Software, Halo New network in drugim proizvajalcem.

3.4 Strežnik: Kratkoročni umik trga ne spremeni dolgoročnih visokih poslovnih pričakovanj

Strežniki kot glavna strojna oprema omrežne arhitekture imajo koristi od hitre rasti kitajske industrije računalništva v oblaku.Po podatkih IDC se je v tretjem četrtletju 2020Q3 rast prihodkov na svetovnem trgu strežnikov upočasnila na 2,2 % medletno, pri čemer so se pošiljke nekoliko zmanjšale za 0,2 %, vendar so se prihodki na kitajskem trgu strežnikov povečali za 14,2 %, še vedno pa ohranja hitro rast.

Prihodki višjih proizvajalcev strežniških čipov so se zmanjšali, prihodki vodilnega strežnika Tiao Information pa so se v tretjem četrtletju zmanjšali.Menimo, da je glavni razlog napredovanje povpraševanja v tretjem četrtletju zaradi izbruha epidemije v drugem četrtletju.Nihanje dobička v enem četrtletju ne spremeni dolgoročne visoke poslovne presoje industrije računalništva v oblaku.

Glede na to, da kapitalski izdatki nadaljnjih velikanov v oblaku hitro naraščajo in je povpraševanje močno, ocenjujemo, da je industrija računalništva v oblaku leta 2021 še vedno v vzponu. Zgodovinsko gledano, nadaljnji cikli računalništva v oblaku trajajo vsaj osem četrtletij.Po 18 letih pregretih kapitalskih izdatkov večjih svetovnih proizvajalcev oblakov in 19 letih deinventarizacije so kapitalski izdatki DOMAČEGA BAT v četrtem četrtletju prevzeli vodstvo pri obnovi 35-odstotne pozitivne rasti v primerjavi s svetom v 19 letih.Čeprav je bilo tretje četrtletje nižje od visoke stopnje rasti v drugem četrtletju, ki je znašala 97%, je bilo še vedno 47% višje od 29-odstotne stopnje rasti v Združenih državah.Proizvajalec čipov BMC za sledenje strežniku navzgor Sinhua je razkril mesečne podatke o prihodkih, čeprav je podjetje avgusta začelo negativno rast prihodkov, vendar se je novembra vrnilo k pozitivni rasti, napoveduje se, da bo 21-letna industrija računalništva v oblaku še vedno ohranila visoko rast.

S komercializacijo 5G na poti bo eksplozija podatkovnega prometa spodbudila rast trga strežnikov.Po Južni Koreji uporabniki 5G porabijo 2,5-krat več prometa na osebo kot uporabniki 4G. Število uporabnikov 5G na Kitajskem se vztrajno povečuje za več kot 25 % na mesec.Na podlagi zgodovinskih izkušenj vsaka generacijska nadgradnja mobilne komunikacijske tehnologije poveča DoU v povprečju za desetkrat, zato se predvideva, da bo DoU uporabnikov 5G do leta 2025 dosegel 50G/mesec. Komercialno nadgrajeno robno računalništvo 5G in drugi novi scenariji bodo spodbujali strežnik , povpraševanje po pomnilniku in drugi IT infrastrukturi narašča, pa tudi za obdelavo podatkov, računalniške zahteve so višje, inteligentno računalništvo, umetna inteligenca in izdelki za fuzijo strežnikov bodo imeli več tržnega prostora.Po napovedih IDC se bo velikost svetovnega trga strežnikov skoraj podvojila na 12 milijonov dolarjev leta 2020 in 21,33 milijona dolarjev leta 2025.

3.5 SaaS: večfaktorska kataliza, v kritičnem prehodnem obdobju, trenutna točka postavitve

Kar zadeva velikost trga, celoten domači trg SaaS zaostaja za ZDA 5–10 let.Leta 2019 so prihodki podjetja Salesforce v oblaku dosegli 110,5 milijarde juanov, medtem ko je celotna kitajska velikost trga industrije SaaS znašala le 34,1 milijarde juanov.Ker pa je domači trg SaaS v prehodnem obdobju v oblak, je stopnja rasti približno dvakrat višja od svetovne, hitra rast prinaša širok prostor za razvoj.

Kitajski trg SaaS je razmeroma zaostal zaradi treh glavnih dejavnikov: prvič, domača stopnja informatizacije je nizka.drugič, njegova tehnična raven je nezadostna, SaaS podjetja v naši državi je veliko, vendar ni v redu, tehnična raven zaostaja, stabilnost izdelka je šibka.Končno, odsotnost kanalov.V dobi tradicionalne programske opreme je status kanala zelo pomemben.V dobi SaaS naročniški sistem zmanjša prihodek od trženja kanala, sistem obnavljanja pa zmanjša občutek varnosti kanala, kar vodi do nizke namere promocije kanala, visokih stroškov pridobivanja strank in počasne širitve trga.Kanali so še vedno glavni odpor proti promociji podjetniškega SaaS na Kitajskem.

V primerjavi z Združenimi državami so kitajski proizvajalci SaaS na ravni podjetij v kritičnem prehodnem obdobju, pri čemer je treba izboljšati različne finančne in poslovne kazalnike, razvoj po meri pa je boleča točka.Če bo funkcija podobnih izdelkov padla v cenovno konkurenco, bo zmanjšala dobičkonosnost podjetja.Ameriška podjetja imajo visoko stopnjo standardizacije izdelkov in enostavno razširitev TAM (Total Addressable Market).

Čeprav obstaja vrzel med Kitajsko in Združenimi državami, vendar verjamemo, da je razvoj domače industrije SaaS dosegel prelomno točko, je tok še vedno točka postavitve.Prvič, tržno izobraževanje domače industrije SaaS je zrelo, na voljo so tehnološke rezerve, domače alternativno povpraševanje in ustrezna politična podpora.Po skoraj desetih letih popularizacije izobraževanja se je spoznavanje informatizacije v podjetjih razvilo iz plitke stopnje elektronskih papirnatih materialov v zahtevo po digitalizaciji podjetij, ki sovpada z možnostjo zamenjave lokalizacije.Drugič, sama domača podjetja SaaS se hitro razvijajo.Od trgovinskih trenj je koncept neodvisnega nadzora na Kitajskem vse bolj očiten, poglobljena preobrazba oblaka, verjamemo, da model SaaS za domača podjetja programske opreme ponuja priložnost za prehitevanje krivulje, razvoj industrije SaaS je dosegel prevojna točka.

Tradicionalni ponudniki programske opreme, podjetniški proizvajalci SaaS in internetna podjetja so glavni udeleženci na kitajskem trgu SaaS, ki med seboj tekmujejo in sodelujejo.Ekološko sodelovanje med proizvajalci interneta in podjetnimi proizvajalci je pogostejše: trenutno se proizvajalci interneta osredotočajo predvsem na poslovanje na ravni IaaS in PaaS, postavitev proge SaaS je malo, ni konkurence v velikem obsegu, na vertikalnih industrijskih in poslovnih vertikalnih področjih (kot je npr. izobraževanje, maloprodaja, CRM, finance in obdavčitev itd.) Proizvajalci interneta so integrirani kot proizvajalci tehnologije.Konkurenca med podjetniškimi prodajalci SaaS in tradicionalnimi ponudniki programske opreme, ki se preoblikujejo v SaaS, je bolj neposredna: velika podjetja z visoko stopnjo prodora tradicionalne programske opreme imajo večje zaupanje v kingdee, Yonyou in druge tradicionalne ponudnike, vendar imajo podjetniški prodajalci v nekaterih segmentih prednost, zato obstajajo tudi sodelovanje ali investicijske združitve in prevzemi.Na primer: mednarodne naložbe Kingdee uživajo v prodaji strank (CRM) in tehnologiji Myriad.Internetna podjetja s tradicionalnimi trgovci s programsko opremo za raziskovanje razvojnih poti in ekološko sodelovanje: internetni prodajalci imajo prometno prednost, tradicionalno poslovanje s programsko opremo se osredotoča na izdelke SaaS z visoko stopnjo prilagajanja, vendar se dve vrsti udeležencev na trgu odločita za debele srednje pisarne, zagotavljanje nizke kode ni kode razvojna platforma za spodbujanje globine in širine izdelka, krepitev ekološke gradnje.

TAM je pomemben dejavnik, ki vpliva na raven vrednotenja proizvajalcev storitev SaaS za podjetja, ki neposredno določa prihodnji prostor rasti prihodkov podjetij.Glede na poročilo o razvoju 500 najboljših kitajskih podjetij ima Kitajska veliko malih in srednje velikih podjetij.Predvideva se, da bodo kitajska podjetja postala bolj dovzetna za oblak v svojem poslovanju, izbrala orodja SaaS za upravljanje podjetja, zmanjšala stroške in povečala učinkovitost, stopnja prodora naročniškega modela pa se bo v prihodnosti povečala.

Glede na to, da je stopnja prodora SaaS nekaterih ameriških podjetij dosegla 95 % ali več, se ocenjuje, da lahko TAM doseže več kot 560 milijard juanov glede na ceno na enoto anketiranih poslovnih strank v industrijski verigi.Z naraščajočim številom podjetij na Kitajskem je potencial rasti kitajskega tržnega obsega precejšen.Med njimi imajo velika podjetja z letnim prihodkom več kot 2 milijardi juanov visoko ceno na enoto za stranke, vendar je število podjetij majhno;Cena na enoto kupca za mala in srednje velika podjetja je nizka, a število je veliko.Ključno za ponudnike programske opreme SaaS, da dosežejo dolgoročno rast prihodkov, je, da zajamejo skromne stranke, skupno vrednost ARPU pa je mogoče izboljšati s prebojem med vodilne velike poslovne stranke.Povpraševanje velikih podjetij po izdelkih SaaS ni omejeno na enostavne funkcije, kot sta pisarniška avtomatizacija in elektronizacija poslovanja, temveč na visoko kombinacijo izdelkov s poslovnimi procesi podjetja in resnično postanejo orodje za upravljanje podjetja.

Koncentracija trga SaaS na Kitajskem je nizka in verjamemo, da imajo tradicionalni ponudniki programske opreme ERP, ki preoblikujejo računalništvo v oblaku, največji potencial rasti.Trg je decentraliziran in stopnja koncentracije je nizka.Vzorec konkurence na različnih trgih aplikacij je drugačen in je dobra priložnost za postavitev.

Verjamemo, da imajo proizvajalci tradicionalnih ERP v kritičnem obdobju transformacije računalništva v oblaku največji potencial rasti.Tradicionalna programska oprema ERP podjetij Yonyou, Kingdee in drugih ima visoko stopnjo prodora in zaupanje med velikimi in srednje velikimi podjetji ter je prva izbira za lokalizacijo.Tesno sodelovati z velikimi podjetji, imeti globoko razumevanje poslovnih procesov strank in imeti sposobnost sodelovanja z velikimi podjetji, vodstvene izkušnje velikih podjetij za posnemanje v malih in srednje velikih podjetjih, pomoč malim in srednje velikim podjetjem pri digitalni preobrazbi ;Kingdee in Yonyou zasedata prevladujoč položaj v segmentih trga z visoko stopnjo standardizacije in relativno splošnim trgom, kot so finance in človeški viri, ter imata razmeroma popolno paleto izdelkov.Imajo velik tržni prostor za sodelovanje in velik potencial rasti.

V primerjavi s TAM je zgornja meja TAM bolj očitna za podjetniške proizvajalce SaaS v industriji segmentacije, vendar lahko vodilni proizvajalci SaaS na področju segmentacije, kot je Mingyuan Cloud, še vedno dosežejo hitro rast s pomočjo prednosti izdelka in statusa industrije ter nato pridobijo več precenjena vrednost, ki je prav tako vredna pozornosti.Alibaba, Tencent in drugi internetni prodajalci so bolj osredotočeni na trg infrastrukture IaaS in PaaS ter bolj prevzemajo vlogo integriranih prodajalcev na trgu SaaS.

Z vidika vrednotenja imajo kitajski ponudniki storitev SaaS veliko prostora za izboljšave.V Združenih državah je več kot 70 podjetij SaaS, vključno z nekaterimi s tržno kapitalizacijo nad 100 milijard dolarjev.Medtem ko večina kitajskih podjetij še vedno ne kotira na borzi, je samo Yonyou, eno večjih podjetij, ki kotirajo na borzi, vredno več kot 20 milijard dolarjev.Povprečni PS ameriških podjetij je skoraj 40-krat, kitajskih pa manj kot 30-krat.Temeljni razlog za razliko je v tem, da imajo ameriška podjetja SaaS visoko stopnjo oblakov, kar pomeni, da imajo visok delež poslovnih prihodkov v oblaku.Po začetnih izdatkih za raziskave in razvoj ter trženje so vstopili v razmeroma stabilno obdobje rasti, stopnja rasti prihodkov in čistega dobička pa je visoka.Rast prihodkov podjetij SaaS na Kitajskem je v povprečju znašala 21 %, kar je manj kot polovica ameriškega povprečja, čisti dobiček pa je bil v povprečju še vedno negativen.S poglabljanjem preobrazbe kitajskih podjetij SaaS, povečanjem prihodkov poslovanja v oblaku in postopnim doseganjem uspešnosti ima tržna vrednost še vedno več kot 30 % prostora za izboljšanje v prihodnosti.

4, internet stvari za industrijo pristanek, se osredotočajo na horizontalne tri vertikalne naložbene priložnosti

4.1 Medsebojna povezanost milijard rudarjenja zlata, plast dojemanja industrijske verige za dobrodošlico priložnosti

Število povezav interneta stvari (iot) je veliko večje od števila povezav interneta stvari (iot).Po podatkih GSMA je bila svetovna industrija iot leta 2019 vredna 343 milijard dolarjev in bo do leta 2025 dosegla 1,12 bilijona dolarjev s skupno stopnjo rasti več kot 20 odstotkov.Po podatkih IoT Analytics bo do konca leta 2020 11,7 milijarde IoT povezanih naprav od 21,7 milijard povezanih naprav po vsem svetu.With the number of things connected to the world surpassing the number of people connected to it, the Internet of Things is emerging as the next generation of business infrastructure across industries and borders, and is expected to be the biggest investment opportunity in ICT over the next 30 let.

Proces interneta stvari je vodilni na Kitajskem, število povezav globalnih operaterjev pa zaseda prva tri mesta.Razvojni proces globalnega interneta stvari lahko približno ocenimo po številu celičnih povezav operaterjev v internet stvari.Razvoj domačega interneta stvari vodi v svetu.Po podatkih IoT Analytics je imela China mobile leta 2015 največ mobilnih povezav IoT, kar je predstavljalo 19 odstotkov.Do leta 2020H1 so mobilne povezave interneta stvari China Mobile predstavljale 54 %, Unicom in Telecom 9 % oziroma 11 %.Trije glavni kitajski operaterji so predstavljali 74 odstotkov celičnih iot povezav, kar je eden največjih na svetu.Kitajska je povečala število povezav interneta stvari, predvsem zaradi izboljšanja gradnje domače omrežne infrastrukture in spodbujanja politike.

Povezljivost interneta stvari je še vedno v povojih nizke vrednosti.Globalna internetna povezljivost je še vedno v povojih in obseg uporabniške vrednosti je nizek.S širitvijo priključne številke in uporabe ima vrednost trend naraščanja.

Internet stvari v obdobju hype koncepta do pristanka industrije.Glede na cikel tehnološkega pompa, ki ga je objavil Gartner, se razvoj nove tehnologije običajno najprej začne, nato medijski pomp doseže vrh in razcvet ter končno doseže vrhunec uporabe, ko tehnologija dozori. Glede na trend indeksa interneta stvari Wind lahko ugotovimo, da je bilo leto 2015 vrhunec balona industrije interneta stvari, leto 2016 relativno dno sektorja interneta stvari, obseg trgovanja in indeks Sektor interneta stvari se je med letoma 2019 in 2020 vztrajno vzpenjal. Verjamemo, da je internet stvari prestopil obdobje navdušenja nad konceptom in pristal v industriji.vredno vlagati v rast podsektorja.Če pogledamo nazaj na razvoj industrije interneta stvari v letu 2020, bo naložbeno vozlišče spadalo pod tri trende:

Trend 1: Standardi postajajo vse bolj enotni

Pristanek komunikacijskih standardov, sodelovanje v industrijskih zavezništvih.1) Implementacija komunikacijskih standardov:Aprila 2020 je Ministrstvo za industrijo in informacijsko tehnologijo (MIIT) izdalo Obvestilo o spodbujanju pospešenega razvoja 5G, ki je predlagalo pomembne komunikacijske standarde in protokole za spodbujanje 5G in LT-V2X v gradnjo pametnih mest in pametnega transporta.Maja je Ministrstvo za industrijo in informacijsko tehnologijo (MIIT) izdalo obvestilo o poglobitvi celovitega razvoja mobilnega interneta stvari, v katerem je predlagalo, da bosta NB-iot in Cat1 sodelovala pri vzpostavitvi povezave 2G/3G interneta stvari;Julija 2020 se je Mednarodna telekomunikacijska zveza (ITU) odločila, da bo NB-iot in NR postala standard 5G.2) Sodelovanje industrijske zveze:Decembra 2020 je pod vodstvom in podporo Ministrstva za industrijo in informacijsko tehnologijo 24 akademikov Kitajske akademije znanosti in Kitajske akademije znanosti ter 65 vodilnih podjetij skupaj ustanovilo OLA Alliance.OLA Alliance bo zavezana razvoju ustreznih standardov VSEH stvari, uresničevanju medsebojnega priznavanja in izmenjave z globalnimi standardi ter spodbujanju razvoja sorodnih tehnologij in industrij.

Drugi trend: globlja integracija tehnologij

Internet stvari je razdeljen na štiri povezave: zaznavno plast, omrežno plast, platformno plast in aplikacijsko plast.Tehnološki razvoj vsake povezave spodbuja napredek industrije interneta stvari.Trenutna tehnološka nadgradnja se odraža predvsem v omrežni plasti in aplikacijski plasti.Na omrežni ravni sta komercializacija 5G in prizadevanje za WiFi6 dodatno nadgradila komunikacijska omrežja, s čimer sta pospešila prej počasen napredek interneta vozil in industrijskega interneta stvari.Na ravni aplikacij je kombinacija računalništva v oblaku, umetne inteligence, verige blokov in drugih tehnologij z internetom stvari izboljšala vrednost aplikacijskih storitev.

Trend tretji: Ogromen obseg v igri

V preteklosti so bili glavni akterji industrije interneta stvari internetni velikani z močnim kapitalom.Postavili so več ravni interneta stvari in zgradili ekosistem interneta stvari.Velikane v industrijski verigi lahko razdelimo na tri glavne plasti:

1) Plast zaznavanja: osredotoča se predvsem na osnovne proizvajalce strojne opreme, vključno s proizvajalci čipov (Qualcomm, Huawei), proizvajalci senzorjev (Bosch, Broad Com), proizvajalci modulov (Sierra Wireless, Remote Communications) itd., ki so vsi lansirani uspešnice iot izdelkov, ki igrajo pomembno vlogo pri razvoju zrelih izdelkov strojne opreme in zniževanju stroškov komponent.

2) Omrežna plast: predvsem za telekomunikacijske operaterje, ki vodijo gradnjo omrežja interneta stvari in pospešujejo poslovni ritem omrežja interneta stvari.Telekomunikacijski operaterji prav tako izkoriščajo prednosti lastnega omrežnega kanala za razširitev industrijske verige navzgor in navzdol.

3) Aplikacijska plast: predvsem za internetne velikane in tradicionalne industrijske velikane, internetni velikani se osredotočajo na smer od konca TO C do konca B, tradicionalni industrijski velikani (kot so Haier, Midea, Siemens) prevzamejo pobudo za spodbujanje uporabe interneta stvari na svojih področjih in aktivno kopirajo v druge industrije.

(2) Industrijska veriga interneta stvari je dolga in tanka, zaznavna plast pa ima prvi koristi

Industrijska veriga interneta stvari se razteza na dolgo in tanko, in zaznavni sloj ima prvi koristi.Industrijska veriga iot je razdeljena na štiri ravni:1) Fragmentacija sloja aplikacije;2) Pojavi se učinek platforme Matthew;3) Soobstoj več standardov na omrežni plasti;4) Integracijski trend zaznavne plasti.Naslednjih pet let bo pet let, ko bo internet stvari razširil povezavo, glavne prednosti pa so senzorji, jedrni čipi, moduli, mikrokontrolerji, terminali in drugi proizvajalci strojne opreme.

4.2 Internet vozil je eden najpomembnejših scenarijev uporabe 5G, tržni prostor pa naj bi v naslednjem desetletju dosegel 2 bilijona juanov

Politika na prvem mestu, kitajski načrt za inteligentna in povezana vozila je jasen.Novembra 2020 je National Intelligent Connected Vehicle Innovation Center izdal načrt za razvoj inteligentnih povezanih vozil »Intelligent Connected Vehicle Technology Roadmap 2.0«.Od leta 2020 do 2025 so avtonomna inteligentna povezana vozila L2 in L3 na Kitajskem predstavljala 50 % celotne prodaje vozil, stopnja sestavljanja novih vozil terminala CV2X pa je dosegla 50 %.Visoko avtonomna vozila dosegajo komercialno uporabo na omejenih območjih in v posebnih scenarijih;Od leta 2026 do 2030 bodo inteligentna povezana vozila l2-L3 predstavljala več kot 70 % obsega prodaje, modeli z avtonomno vožnjo L4 bodo predstavljali 20 %, nova avtomobilska oprema terminala C-V2X pa bo v bistvu popularizirana;Od leta 2031 do 2035 bodo vse vrste povezanih vozil in avtonomnih vozil za visoke hitrosti v široki uporabi;Po letu 2035 bodo v uporabi avtonomni osebni avtomobili L5.

Sprednja namestitev interneta vozil postane standardna, stopnja obremenitve pa se postopoma izboljšuje. Po statističnih podatkih gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute je od januarja do septembra 2020 tveganje 4G interneta vozil 5,8591 milijona, z medletno rastjo 44,22 %;Od januarja do septembra je stopnja naloženosti znašala 46,21 %, kar je skoraj 20 % več kot v enakem obdobju lani.T-box in avtomobilski modul sta najpomembnejša strojna izdelka sprednjega nakladanja avtomobila in sta postopoma postala standardna oprema na avtomobilskem trgu.

Avtomobilska podjetja bodo pospešila stopnjo prodora novih povezanih avtomobilov in se uskladila z drugimi stranmi za razvoj 5G C-V2X. Večji proizvajalci avtomobilov doma in v tujini dejavno spodbujajo delovanje interneta vozil v novih avtomobilih, FAW, Ford, Changan, Ford in drugi načrtujejo, da bodo do leta 2020 dosegli 100 odstotkov novih avtomobilov na Kitajskem. Hkrati OVENS pospešujejo postavitev 5G C-V2X za osvojitev tehnoloških vrhov.Aprila 2019 je 13 kitajskih avtomobilskih podjetij z neodvisnimi blagovnimi znamkami uradno objavilo komercialni načrt za C-V2X na Kitajskem, katerega cilj je časovno obdobje 2020–2021 za spodbujanje komercialne uporabe industrije C-V2X na Kitajskem.Na sedanji stopnji vsi večji proizvajalci modulov pospešujejo postavitev 5G komunikacijskega področja za vozila, HUAWEI, Yuyuan Communications in drugi komunikacijski moduli 5G pa so komercializirani.

Internet vozil je ena najbolj zrelih tehnologij, najširšega prostora in najpopolnejših industrijskih podpornih scenarijev aplikacij v 5G.Ocenjuje se, da je skupni prostor med letoma 2020 in 2030 skoraj 2 bilijona juanov, amoInternet of Vehicles je eden od aplikacijskih scenarijev z najbolj zrelo tehnologijo, mng, ki so »pametni avto«, »pametna cesta« in »sodelovanje pri vozilih« 8350 milijard juanov, 2950 milijard juanov oziroma 763 milijard juanov.Trenutno se industrija interneta vozil sooča z resonanco treh dejavnikov: politike, tehnologije in industrije.Pričakuje se, da bo stopnja rasti industrije leta 2020 presegla 60 %. Na tehnični ravni postaja c-V2X, ključna komunikacijska tehnologija za internet vozil, vse bolj zrela.Pozitiven napredek je bil dosežen v vseh vidikih od standardizacije do industrializacije raziskav in razvoja do predstavitve uporabe.Na industrijski ravni so tehnološki velikani, proizvajalci avtomobilov in proizvajalci oblakov tri vodilne sile pri poglobljeni postavitvi.Trenutni fokus usklajevanja avtomobilskega omrežja in cest je pospešiti obseg industrije.

Na podlagi načela »stroški in koristi« bo glavni tempo gradnje interneta vozil preklapljal naprej in nazaj med »enotno inteligenco« in »sodelujočo inteligenco«.Na strani vozil verjamemo, da se bo v letih 2020–2025 stopnja prodora avtonomne vožnje L1/2/3 podvojila, vrednost posameznega vozila se bo povečala za več kot 15-krat, delež vrednosti programske opreme pa se bo povečal na več kot 30%;Na cestni strani menimo, da bosta hitra cesta in mestno križišče prednostna smer pristanka »inteligentne ceste«, zgodnja gradnja pa temelji na strojni opremi.Na strani omrežja je začetna faza razvoja industrije namenjena predvsem vzpostavljanju povezav.Z izgradnjo omrežja v obsegu 5G in promocijo C-V2X leta 2020 bo sodelovanje med vozili in cestami realiziralo prvi val obsežnega pristanka, s čimer se bo uvod v razvoj omrežij med vozilom in cestami potegnil iz ene same inteligence. na sodelovalno inteligenco.

Menimo, da je leta 2020 prvi avtomobilski omrežni obseg, ki pade na tla, pametni avtomobil, modrost ceste in cestna skupna prizadevanja za izgradnjo treh razsežnosti bodo usklajena, pogled iz ritma trenutne sodelovalne industrije C – avtomobilska cesta V2X veriga je še posebej omembe vredna, zato predlagamo, da brezžični komunikacijski modul, ki vodi do daleč komunikacije, inteligentne transportne rešitve Proizvajalci tisoč znanosti in tehnologije, proizvajalci RSU tehnologija Genvict, tehnologija WANji, OBU/T-box povezani proizvajalci visoko nastajajoči in informacije o proizvajalcih strežnikov za robno računalništvo.Poleg tega ugotavljamo, da se bo inteligentno kolo še naprej razvijalo, stopnja prodora avtonomne vožnje L1/L2/L3 je trend, zato je priporočljivo, da ste pozorni na proizvajalce ustreznih ugodnosti, vključno z proizvajalcem programske opreme za inteligentno kokpit Zhongkichuang da, vodjo IVI Desai Xiwei, proizvajalec DMS Rui Ming Technology itd.

4.3 Pametni dom — implementacija inteligentne rešitve enega izdelka v inteligentno rešitev za celotno hišo

Obseg kitajskega trga pametnih domov vztrajno raste, izdelki in ekologija pa so jedro prihodnjih prebojev.Kitajska industrija pametnih domov se je začela pozno, proces proizvodnje tehnologije pa je hiter, kar kitajski pametni dom potisne v hitri pas.Po podatkih IDC je Kitajska leta 2019 poslala 208 milijonov izdelkov za pametni dom, med katerimi je bilo več poslanih pametnih varnostnih izdelkov, pametnih zvočnikov, pametne razsvetljave in drugih posameznih izdelkov.Zaradi vpliva epidemije in drugih makro dejavnikov je predvidena 3-odstotna medletna rast v letu 2020, ki bo postalo ključno leto za razvoj trga.Pametno zaznavanje domačega trga, AI in druge tehnologije so še vedno v fazi preboja, uporabniško izkušnjo je treba izboljšati, celoten ekosistem še ni oblikovan.V prihodnjem izbruhu upočasnitve trga, moč izdelka in ekologija za prihodnje prebojno jedro.

Zveza OLA Alliance je bila ustanovljena za spodbujanje povezljivosti pametnega doma.1. decembra je združenje Open Link (OLA Alliance) skupaj ustanovilo 24 akademikov, Kitajska zveza industrijske ekonomije, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, Kitajski inštitut za informacije in komunikacije, China Mobile in druge institucije.OLA Alliance želi v celoti izkoristiti prednosti domače industrije interneta stvari, zgraditi enoten povezovalni standard in industrijski ekosistem interneta stvari z vodilno tehnologijo, ki je v skladu z značilnostmi kitajske industrije, ter jo odpreti in promovirati svetu.V skladu z načrtom izdelkov OLA Alliance bo prva serija izdelkov, ki temelji na povezljivem standardu OLA Alliance, vključno s pametnimi zvočniki, prehodi, usmerjevalniki, klimatskimi napravami, pametnimi lučmi, magneti za vrata, oblačnimi platformami in aplikacijami, realizirala večplatformsko, interoperabilnost izdelkov med blagovnimi znamkami in med kategorijami, kar je močno spodbudilo razvojni proces pametnega doma na Kitajskem.
Pametni dom od pametnih posameznih izdelkov do rešitev na enem mestu.V zgodnji fazi razvoja pametnega doma so bili terminali za posamezne izdelke glavni, Wi-Fi, APP in oblak so bile tri standardne naprave, pametni zvočniki pa so postali glavni trg za ozemlje.Z domačimi internetnimi velikani, kot sta Ali in Xiaomi, ki vstopata v cikel brezplačnih izdelkov, pametni zvočniki vstopajo v cikel nizkocenovnih količin.Trenutno je domača scena razdeljena in raznolikost inteligentnih naprav se povečuje, kar rojeva zrele oblike inteligentnih izdelkov, kot so inteligentna razsvetljava, inteligentne kamere, inteligentna stikala in tako naprej, in odpira dobo inteligentnega doma na enem mestu. inteligenten za celotno hišo.V prihodnosti bo s hitrim napredkom štirih ključnih tehnologij interneta stvari, računalništva v oblaku, robnega računalništva in umetne inteligence veliko število naprav AloT, povezljivost med dnom in oblakom pa se bo še poglobila.Na podlagi velike količine padavin uporabniških podatkov se bo potreba po izdelavi portretov za analizo poglobila.

Industrijska veriga pametnega doma: spodbuja se lokalizacija strojne opreme navzgor, srednji konkurenčni vzorec pa je »trije deli sveta«.

Navzgor: Predhodni del pametnega doma je razdeljen na strojno in programsko opremo.

Strojna oprema:Čipi, ki so potrebni za pametni dom, so v bistvu enaki kot običajni čipi v industriji interneta stvari.Trenutno večje pošiljke še vedno pošiljajo čezmorski proizvajalci čipov, kot so Qualcomm, Nvidia, Intel itd. Domača tehnologija Lexin vztraja pri raziskavah in razvoju čipov AIoT ter inovacijah in je eden glavnih dobaviteljev na področju Wi-Fi MCU čipov v internetu stvari.Močna moč nadomeščanja uvoza in konkurenčnost domačega trga.Kar zadeva inteligentni krmilnik, imajo domača vodilna podjetja delnice heertai in Topang.

Programska oprema: Poudarek programske katalize je brezžična komunikacijska tehnologija interneta stvari.Postopoma se bo oblikoval razmeroma enoten industrijski komunikacijski standard, ki bo omogočal nadzor pametnega doma kadar koli.Glavna domača igralca sta Huawei in ZTE.Domača podjetja za postavitev vključujejo BAT in Huawei.

Srednji tok: Vmesni tok pametnega doma vključuje proizvajalce in platforme za posamezne izdelke, v tekmovanju pa lahko sodelujejo tri vrste podjetij.Podjetja s tradicionalnimi gospodinjskimi aparati, kot so Gree, Haier, Midea itd., so lansirala različne izdelke pametnih gospodinjskih aparatov in na podlagi bogatih kategorij pametnih gospodinjskih aparatov sodelujejo s ponudniki storitev programske opreme za izgradnjo ekosistema platforme.Podjetja internetne tehnologije, kot so BAT, Huawei in Xiaomi, so ekologijo pametnega doma predstavila skozi svoje tehnološke prednosti.Na primer, Xiaomi je implementiral strategijo "1+4+N", ki jemlje mobilne telefone kot jedro in pametne TV-je, zvočnike, usmerjevalnike in prenosne računalnike kot vnos za oblikovanje proizvodne matrike in vzpostavitev platform IoT.Inovativna podjetja so razdeljena na dva tabora.Ena se osredotoča na postavitev inteligentnih izdelkov, kot je Luke, druga pa ponuja rešitve, kot je Oribo.

Dolvodno: Naslednji del pametnega doma je uporabniško usmerjen prodajni kanal, ki s pomočjo spletne in offline prodaje realizira celokanalno prodajo.Posebni načini vključujejo: platformo za e-trgovino, O2O prodajo, dvorano izkušenj pametnega doma itd.

4.4 Satelitski internet je vključen v novo infrastrukturo, kar uvaja obsežno proizvodnjo

Satelitski internet bo premostil digitalni razkorak, pri čemer bodo prihodki od visoko zmogljivih satelitov do leta 2024 presegli 30 milijard dolarjev.20. aprila 2020 je bil satelitski internet prvič uvrščen med »novo infrastrukturo«.Leta 2019 je bila globalna stopnja prodora interneta 53,6 % in skoraj polovica svetovnega prebivalstva je bila »offline«.V primerjavi z zemeljsko bazno postajo ima satelitski internet prednosti, kot so široka pokritost, nižji stroški in brez terenskih omejitev, in je ena od pomembnih rešitev za reševanje digitalnega razkoraka in izgradnjo globalne povezljivosti.Z nadgrajevanjem tehnologije visoko zmogljivi sateliti postopoma nadomeščajo tradicionalne komunikacijske satelite.Prihodki visoko zmogljive satelitske industrije so leta 2019 dosegli 9,1 milijarde USD, s skupno stopnjo rasti približno 30 % med letoma 2018 in 2024. Glavni viri prihodkov so širokopasovne povezave, mobilne komunikacije in korporativna trgovina.

Razširili smo industrijsko verigo satelitskih komunikacij in razširili tržni prostor c-end.Trenutno proizvodnja zemeljskih terminalov in satelitske aplikacije predstavljajo 90 % prihodkov satelitske industrije, širokopasovne storitve c-terminala, avtomobilske in omrežne storitve civilnega letalstva pa bodo do leta 2030 glavni vir prihodkov od globalnega satelitskega interneta. Trenutno satelitske komunikacije industrija in industrija informacijske tehnologije se postopoma poglabljata v globino, prihodnje satelitske komunikacijske storitve bo izdelal en sam vir, ki bo upravljal informacijske storitve z dodano vrednostjo na nižji stopnji, kot je izpolnjevanje avtomatiziranega povpraševanja po omrežni povezavi, realizacija scenarijev uporabe interneta stvari itd. ., vse povezave s končnimi uporabniki C za zagotavljanje kakovostnih komunikacijskih rešitev.

Dokončanih je bilo več kot 10.000 satelitskih aplikacij, ki označujejo obdobje hitrega razvoja kitajskega satelitskega interneta.Do 4. decembra 2020 je Kitajska izstrelila 75 satelitov, kar je drugo mesto na svetu, in zaključila prvo fazo svojega prvega satelitskega projekta v oblaku Internet of Things.Kitajska je 28. septembra 2020 uradno predložila itu podatke o orbiti in frekvenčnem omrežju velike nizkoorbitalne konstelacije Kitajske, ki ima skupno 12.992 satelitov.

Eden od predpogojev za dokončanje velikega dela na satelitskem omrežju je pristanek obsežne tovarne za proizvodnjo satelitov. Kar zadeva zasebna podjetja, so bile uradno odprte tovarne satelitov Yinhe Aerospace, Nintian Microstar in Guoxing Aerospace, satelitskemu projektu pa se je začel pridružiti tudi avtomobilski velikan Geely.

Financiranje zasebnih vesoljskih podjetij se je povečalo, stabilna in trajnostna izstrelitvena zmogljivost pa je ključna. Ker je Space X-ova tehnologija za reševanje raket znatno zmanjšala stroške izstrelitve in uspešno izstrelila več misij s 60 zvezdicami v enem posnetku, so komercialne naložbe v vesolje narasle.Glede na informacije, ki jih je objavil 36KR, je bilo od 4. decembra v letu 2020 v komercialnem vesoljskem sektorju izvedenih skupno 14 časov financiranja, od katerih jih je 8 vključevalo znesek v višini več kot 100 milijonov RMB.Med njimi je Changguang Satellite zaključil financiranje pred IPO v višini 2,464 milijarde RMB, Blue Arrow Space pa je zaključil financiranje C+ v višini 1,3 milijarde RMB.Po naložbi je vrednotenje Galaxy Space skoraj 8 milijard juanov, s čimer postane prvo podjetje samoroga na področju satelitskega interneta, kapital pa je koncentriran do glave.V primerjavi s čezmorskimi velikani Space X in OneWeb imajo kitajska zasebna vesoljska podjetja še vedno veliko vrzel v zmogljivostih za izstrelitev, pri čemer sta bili uspešni samo dve od štirih komercialnih izstrelitev raket.Realizacija poslovne zaprte zanke je ključna točka za trajnostni razvoj podjetij v prihodnosti, stabilna in trajnostna zmogljivost zagona pa je primarna ključna točka.Novembra 2020 je bila Ceres 1 s pogonom Xinghe uspešno poslana v orbito in vesoljski test Blue Arrow je bil uspešen.Prvi let naj bi opravil naslednje leto.

Ocenjuje se, da bo vrednost proizvodnje kitajske satelitske industrije v naslednjih devetih letih dosegla 600–860 milijard juanov.Po mnenju ITU bi morala predlagana konstelacija polovico svojih satelitov izstreliti v šestih letih in v celoti izstreliti v devetih letih.Pesimistični scenarij je, da bo v naslednjih devetih letih izstreljenih 75 % satelitov, in sicer 2.450 satelitov, optimističen pa, da bo izstreljenih 100 % satelitov, s 3.500 sateliti.Ocenjuje se, da bo v naslednjih devetih letih vrednost proizvodnje kitajske satelitske industrije dosegla 600–860 milijard juanov.

Naložbena strategija predlaga najprej proizvodnjo, nato pa naložbe v industrijsko verigo.

Izdelava satelitov: vodi "nacionalna ekipa", ki jo dopolnjujejo zasebna podjetja.Na področju proizvodnje satelitov imajo podjetja v državni lasti, ki jih predstavljajo vesoljska in vojaška podjetja ter nacionalni inštitut za obrambne raziskave, izjemno moč in so sposobna doseči celotne misije izvoza in izstrelitve satelitov, pri čemer imajo prevladujoč položaj.Glavna državna podjetja v proizvodnji satelitov so: 1) Peti inštitut za vesoljsko znanost in tehnologijo, ki se ukvarja z razvojem vesoljske tehnologije in vesoljskih plovil ter je razvil in izstrelil več kot 200 vesoljskih plovil;2) China Satellite (podjetje, ki kotira na borzi, pod nadzorom Pete akademije vesoljskih znanosti), z večplastno postavitvijo v industrijski verigi razvoja majhnih satelitov, integracije sistema satelitskih zemeljskih aplikacij, proizvodnje terminalske opreme in storitev delovanja satelitov;3) Šanghajska akademija za vesoljsko tehnologijo, glavna baza za raziskave in razvoj meteoroloških satelitov in satelitov za daljinsko zaznavanje na Kitajskem;4) Drugi inštitut za vesoljsko znanost in industrijo, vodja konstrukcije "Hongyun Project" itd. Zasebna podjetja za proizvodnjo satelitov imajo devetdnevno mikro zvezdo, satelit Changguang, raziskovalni inštitut tianyi, zvezdo Guoyu, pozicioniranje Qianxun, mikro nano zvezdo in druge zagonska podjetja, zasebni podjetniški sistem je prilagodljiv, lahko se uporablja kot učinkovit dodatek državnim podjetjem.

Izstrelitev satelita:China Aerospace Science and Technology Corporation in China Aerospace Science and Industry Corporation sta »nacionalni ekipi« nosilnih raket, zasebna podjetja pa so sprva dosegla uspešno izstrelitev.Skupina za vesoljsko znanost in tehnologijo ter skupina za vesoljsko znanost in industrijo sta v naši državi prevzeli skoraj vse naloge pri gradnji puščic, vključno z družbo za vesoljsko tehnologijo, serija raket z dolgim ​​pohodom je lahko od majhnih do težkih, od raketnega motorja na trdno do tekoče raketo, tandemsko pokrivanje celoten spekter, od serijsko-vzporednega tipa do trenutne pošiljke dolgega pohoda Nosilna raketa je presegla oznako 300;Casicjevi raketi Pioneer in Kuaizhou sta majhni raketi s trdnim motorjem, namenjeni izstrelitvam v nizko zemeljsko orbito.Med novoustanovljenimi zasebnimi podjetji so Star Glory, Blue Arrow space, Onespace in Lingke Space zaporedno zaključila svoje prve izstrelitve od leta 2018. Trenutno so vse zasebne rakete v obdobju rasti in večina jih je v procesu razvoja. preskok s trde rakete na tekočo raketo.

Podjetja za satelitsko zemeljsko opremo so razdrobljena, China Satcom pa ima monopol nad satelitskimi operacijami.Satelitska zemeljska oprema je razdeljena v dve kategoriji: zemeljska omrežna oprema in uporabniška terminalska oprema.Pri gradnji zemeljske opreme sodelujejo China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida itd.Edino podjetje za satelitsko upravljanje na Kitajskem je China Satcom, ki monopolizira trg satelitskega delovanja.Drugi proizvajalci satelitskih aplikacij vključujejo Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, programsko opremo Hypermap, unistrong itd.
5. Inteligentna vožnja: Inteligenca je največja priložnost, glavna priložnost pa je v dobavni verigi

5.1 Z vstopom Huaweija na trg inteligentnih vozil se industrijska vrednostna veriga sooča s prestrukturiranjem

Intelektualizacija je priložnost brez primere v naslednjih 30 letih.Avtomobilska intelektualizacija je eno najpomembnejših prizorišč v dobi intelektualizacije.Avtomobilska industrija bo v določeni meri ponovila prehod od funkcionalnih strojev na pametne telefone, prestrukturirala pa se bosta industrijska dobavna veriga in vrednostna veriga.Trenutno se tehnologija IKT in avtomobilska industrija odvijata v globini konvergence, računalništvo in inteligenca bosta postala nova strateška nadzorna točka industrije.Tradicionalni avtomobilski trg, približno trikrat večji od pametnih telefonov, je bolj strateški.Po podatkih IDC je bilo po vsem svetu poslanih okoli 1,8 milijarde mobilnih telefonov, svetovni trg pa je vreden približno 500 milijard dolarjev.Po podatkih Mednarodne organizacije proizvajalcev avtomobilov so svetovne pošiljke osebnih vozil leta 2019 znašale 64,34 milijona enot, skupne pošiljke vozil pa 91,36 milijona enot.Na podlagi povprečne cene osebnih vozil 200.000 juanov je samo svetovni trg osebnih vozil dosegel približno 1,8 bilijona dolarjev.Avtomobilski trg je za Huawei bolj strateški kot 500 milijard dolarjev vreden trg pametnih telefonov.

Z vidika časa se je raven avtomobilske inteligence hitro izboljšala in avtomobilska industrija se preoblikuje iz tradicionalne proizvodnje v tehnološko proizvodnjo.Po podatkih družbe China Automotive Research And Development Co., LTD. bo od 573 novih avtomobilov, ki so bili predstavljeni med januarjem in oktobrom 2020, 239 imelo funkcijo avtonomne vožnje L1, 249 pa funkcijo avtonomne vožnje L2.Od januarja do oktobra 2020 je stopnja sestavljanja funkcij za pomoč vozniku L1 in L2 dosegla več kot 40 % in pričakuje se, da bo v prihodnosti še naraščala.

Stopnja prodora elektrifikacije in elektrifikacije se hitro povečuje, medtem ko je inteligentna vožnja še vedno v začetni fazi.Čeprav je trenutno stopnja prodora L1/L2 inteligentnih povezanih vozil dosegla skoraj 30 %, kar je enako stopnji prodora globalnih pametnih telefonov v letu 2011, je globalna inteligentna vožnja še vedno v začetni fazi inteligentnosti.V prihodnosti, s postopno komercializacijo 5G-V2X, kooperativnim pristankom zemljevida visoke ločljivosti in ceste ter nenehnim izboljševanjem inteligentne ravni koles, bo inteligentna vožnja postopoma preskočila z L1/L2 na L3/L4 do L5.

Huaweijev vstop na trg inteligentnih vozil je v tem času neizogibna izbira, ki združuje lastno obdarjenost in je skladna s trendom v industriji.Zgodovinsko gledano Huaweijeva obsežna strateška naložba v nova podjetja na splošno izpolnjuje dva pogoja: prvič, veliko tržno zmogljivost;Drugič, s časovne točke je trg na pragu hitrega izboljšanja prodora.

Huawei je pred kratkim izdal celotno paleto rešitev za inteligentna vozila znamke HI in proizvodna matrika interneta vozil je v celoti oblikovana. 30. oktobra 2020 je Huawei na svojem letnem lansiranju novih izdelkov predstavil HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), neodvisno blagovno znamko rešitev za inteligentna vozila.HI full stack inteligentna rešitev za vozila vključuje 1 računalniško in komunikacijsko arhitekturo ter 5 inteligentnih sistemov, inteligentno vožnjo, inteligentno pilotsko kabino, inteligentno elektriko, inteligentno omrežje in inteligentno vozilo v oblaku, kot tudi celoten nabor inteligentnih komponent, kot sta lidar, AR-HUD.Novi algoritem in operacijski sistem HI vključuje tri računalniške platforme, računalniško platformo za inteligentno vožnjo, računalniško platformo za inteligentno pilotsko kabino in računalniško platformo za inteligentno krmiljenje vozil ter tri operacijske sisteme AOS (operacijski sistem za inteligentno vožnjo), HOS (operacijski sistem za inteligentno pilotsko kabino) in VOS (operacijski sistem za nadzor inteligentnega vozila).

1) Ena računalniška in komunikacijska arhitektura. Na podlagi funkcij avtomobilskih elektronskih komponent je Huaweijeva računalniška in komunikacijska arhitektura razdeljena na tri domene: vožnja, kokpit in nadzor vozila ter zagotavlja ustrezne tri računalniške platforme in operacijske sisteme.Ta arhitektura tradicionalnim proizvajalcem avtomobilov pomaga pospešiti proces programsko definiranih vozil in uresničiti nov poslovni model z zamenljivo strojno opremo in nadgradljivo programsko opremo.

2) Pet pametnih sistemov.Huawei izboljšuje postavitev v oblaku terminalov za vozila in zagotavlja pet inteligentnih sistemov.Končna stran zagotavlja inteligentno vožnjo in inteligentni energetski sistem, inteligentni omrežni sistem na strani upravljanja pokriva vrsto izdelkov, kot so komunikacijski modul, T-box in vgrajeno omrežje, oblačna stran pa zagotavlja huawei storitev v oblaku za avtonomno vožnjo v oblaku in Sistem inteligentnega kokpita HiCar.

3) 30+ inteligentnih komponent.V neposredni konkurenci s tradicionalnim nivojem 1 postane Huawei inkrementalni tržni nivo inteligentnih vozil, ki avtomobilskim podjetjem neposredno zagotavlja inteligentne komponente, kot sta lidar in AR HUD.

Trenutno je trg interneta vozil in inteligentne vožnje pod monopolom mednarodnih velikanov Tier1.Huaweijevo lastno pozicioniranje je, da se osredotoči na tehnologijo IKT in postane inkrementalni dobavitelj komponent, ki se sooča s 70 % inkrementalnega trga.Dolgoročno verjamemo, da se pričakuje, da bo Huawei zapolnil domačo vrzel in postal prvorazredni dobavitelj Tier1 svetovnega razreda, kot sta Bosch in celinska Kitajska.

5.2 Inteligentna vožnja: osredotočenost na zaznavanje postavitve + plast odločanja, računalniška platforma in najmočnejša rast lidarja

Inteligentni vozni sistem je osrednji inkrementalni del inteligentnega avtomobila, ki se razlikuje od tradicionalnega avtomobila, ki ga lahko razdelimo na plast zaznavanja, plast odločanja in izvršilno plast.Trenutno ima Huawei postavitev za vse.Zaznavna plast (oko in uho): večinoma vključuje kamere, radar z milimetrskimi valovi, lidar in druge senzorje za zaznavanje okolja.Plast odločanja (možgani): vključno s čipi in računalniškimi platformami, ki so odgovorni za obdelavo informacij in na podlagi informacij napovedujejo, presojajo in dajejo navodila.Izvršilni sloj (roke in noge: vključno z zaviranjem, krmiljenjem itd., je odgovoren za izvajanje navodil in dejanj, kot so zaviranje, krmiljenje, menjava voznega pasu itd. Trg inkrementalnih komponent, ki jih prinaša inteligentna vožnja, je v glavnem v plasti zaznavanja in odločitveni sloj, medtem ko je izvršilni sloj bolj namenjen nadgradnji in prilagajanju.

Ocenjujemo, da bo inkrementalni prostor za inteligentno vožnjo (zaznavanje in odločanje) na kitajskem trgu osebnih avtomobilov dosegel 220,8 milijarde juanov do leta 2025 in 500 milijard juanov do leta 2030. Med njimi je vrednost ravni odločanja najvišja, predstavljajo več kot 50 %.Kar zadeva stopnjo rasti, imata najboljšo rast računalniška platforma in lidar, s skupno več kot 30-odstotno stopnjo rasti v naslednjem desetletju.

Priložnosti za naložbe: Najmočnejša rast v naslednjem desetletju bo na področju računalniških platform, lidarja in kamer v vozilih, s poudarkom na lokalizaciji dobavne verige in mednarodnih priložnostih.

Huawei ima močne prednosti strojne opreme in računalniške platforme na področju inteligentne vožnje, njegova močna udeležba pa vodi k pospešitvi procesa komercializacije celotne industrijske verige.Na področju zaznavne plasti, kot je kamera, so se na Kitajskem pojavila številna globalno konkurenčna podjetja, kot so Sunny Optics, Howe Technology itd., ki bodo imela koristi od rasti celotnega in deleža avtomobilskega trga.Dolgoročno gledano imajo lidar in računalniške platforme največje možnosti za rast v naslednjih 10 letih, in medtem ko je konkurenca še v povojih in pokrajina še zdaleč ni fiksna, se lahko osredotočimo na prva komercialna podjetja s prvim korakom. prednost in možnost mednarodne širitve.

Ključno podjetje v domači industriji

Vgrajena kamera: Sainty Optics (optična leča), Weil Holdings (slikovni senzor)

Lidar: Lasai Technology, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

Računalniška platforma: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Smart Cockpit: avtomobilski informacijsko-razvedrilni sistem je jedro in se osredotoča na dobavitelje s konkurenčnimi prednostmi v osnovni strojni opremi, operacijskem sistemu/programski opremi
Inteligenca bo povsem spremenila tradicionalni poslovni model, prodaja avtomobilov ne bo več končna točka uresničevanja vrednosti ampak novo izhodišče.Kokpit je središče inteligentne interakcije med ljudmi in avtomobili.V celotnem prizoru ljudi, avtomobila in doma je dosledna izkušnja več prizorov ključ do inteligentnega kokpita.

Verjamemo, da je inteligentni kokpit najbolj zrela aplikacija v procesu inteligentne vožnje,velikost trga pa naj bi dosegla 100 milijard juanov do leta 2025 in 152,7 milijarde juanov do leta 2030. Med njimi je avtomobilski sistem za zabavo predstavljal najvišjih 60 % ali tako. Strojna in programska oprema inteligentnega kokpita sta se začeli razlikovati.Stroški strojne opreme, kot je zaslon, se zmanjšujejo z razvojem inženirskih veščin, vrednost zabave v vozilu in druge programske opreme pa se povečuje z bogatimi funkcijami.Prihodnje naložbe bi se morale osredotočiti na dobavitelje stopnje 1 z integriranimi prednostmi in konkurenčnimi prednostmi v osnovni strojni opremi, operacijskem sistemu/programski opremi.

Na področju inteligentnega kokpita se proizvajalci opreme, tradicionalni Tier1 in internetni velikani približujejo sistemskim integratorjem Tier0.5.Prihodnji trend je navzkrižno in večpoljsko povezovanje in odpiranje, vrednost pa se postopoma prenaša na programsko opremo/algoritem, aplikacijo in storitev.Trenutni poudarek je na prodajalcih prve stopnje z integriranimi prednostmi in konkurenčnimi prednostmi v osnovni strojni opremi in operacijskem sistemu/programski opremi.

Ključno podjetje v domači industriji

Operacijski sistem: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

Integratorji multimedijskega gostiteljskega sistema Supcon: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Avtomobilska zabava: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Zaslon (HUD/ armaturna plošča/centralni nadzorni zaslon): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Proizvajalci čipov: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Pametna elektrika: stopnja penetracije hitro narašča zaradi političnega zagona.Priporočljivo je, da se pozornost nameni naložbenim priložnostim v postopno tržno industrijsko verigo, kot sta polnilni kup in polprevodnik za napajanje vozil

»Tri elektrika« je osrednji del novih energetskih vozil za razlikovanje vozil na tradicionalna goriva.Predvidevamo, da bo obseg trga kitajskih osebnih vozil v letu 2020 dosegel 95,7 milijarde juanov, leta 2025 268,5 milijard juanov in leta 2030 617,9 milijard juanov, s skupno stopnjo rasti več kot 20 % v letih 2020–2030.

Priporočljivo je, da se pozornost nameni naložbenim priložnostim postopne tržne industrijske verige, kot sta polnilni kup in avtomobilski močnostni polprevodnik.

Verjamemo, da povpraševanje po visoki gostoti moči in trajni magnetni sinhronizaciji električnih vozil spodbuja visoko integracijo električnega pogonskega sistema, povpraševanje po IGBT in napajalnih napravah iz silicijevega karbida še naprej narašča, visoko sklopljene napajalne naprave pa spodbujajo nadgradnjo hlajenja sistem.Poleg baterij ima Huawei globoko postavitev v vseh ključnih povezavah inteligentne električne energije, čeprav domača in povezana podjetja predstavljajo konkurenčen odnos, vendar v zgodnji fazi razvoja industrije trg še zdaleč ni zasičen, vlagatelji bi morali plačati več pozornosti na hitro povečanje priložnosti za prodor v industrijo.

Ključno podjetje v domači industriji

Polnilni kup: električna baterija Telai: Ningde Times, BYD

IGBT: zvezdni polvodnik, BYD

Silicijev karbid: Shandong Tianyue, fotoelektrični SAN

Toplotno upravljanje: inteligentni nadzor Sanhua

5.5 Inteligentno omrežje: Trend sprednje namestitve interneta vozil, modula in T-boxa za mala in srednje velika podjetja se lahko prebije

Verjamemo, da so vgrajeni modul, prehodni modul in T-box glavne komponente v avtomobilu za uresničitev komunikacijske funkcije v vozilu.V skladu z izračunom bo vrednostni prostor kitajskega trga osebnih avtomobilov za kolesarska omrežja v prihodnosti dosegel 27,6 milijarde juanov leta 2025 in 40,8 milijarde juanov leta 2030. Med njimi avtomobilski modul in avtomobilski T-box 10 let sestavljata stopnjo rasti pri 10 %.

Naložbene priložnosti: čipi so še vedno igra za velike fante, modifikacije in T-boxi omogočajo manjšim podjetjem, da prodrejo

Žetoni so še vedno igra velikih fantov, manjšim igralcem pa je prostor za prodor v modifikacije in T-boxe.Na področju komunikacijskih čipov in modulov so tradicionalni velikani mobilnih čipov, kot sta Qualcomm in Huawei, še vedno glavni akterji.Konkurenčna ovira za čipe je višja, nagrada je velikodušnejša, velikan se bo še dolgo osredotočal na čip, modul čipa bo za samouporabo ali bo oskrboval posamezne stranke višjega cenovnega razreda.Zato še vedno obstajajo priložnosti za tradicionalne proizvajalce modulov čipov, da se uveljavijo na tem področju.

Ključno podjetje v domači industriji

Komunikacijski modul: oddaljena komunikacija, široka komunikacija

T-box: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Storitev v oblaku za vozila: Obeti za storitev v oblaku za vozila so široki.Pričakuje se, da bo Huawei s celovito storitvijo dohitel

Huawei je relativno pozen na področju storitev v oblaku za vozila.V glavnem zagotavlja štiri množične inkrementalne storitve v oblaku za vozila, in sicer avtonomno vožnjo, visoko natančno kartiranje, internet vozil in V2X.V prihodnosti naj bi prevzel vodilno vlogo v trendu multi-cloud in hibridnih oblakov s prednostmi celotnega sklada od konca do konca.

Domači in tuji tehnološki velikani vstopajo v storitev avtomobilskega oblaka, multi-cloud, hibridni oblak in druge trende, v naslednjih desetih letih je veliko prostora za rast, partnerji v industrijski verigi naj bi dosegli skupno rast s storitvijo Huawei car cloud.Predlaga se, da se izkoristijo naložbene priložnosti Huaweijevih partnerjev v industriji storitev v oblaku od gradnje infrastrukture, podatkov do aplikacij in storitev v skladu s prenosnim zaporedjem vrednostne verige.

Ključno podjetje v domači industriji

Partnerji IKT infrastrukture: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China itd.

Inteligentni glasovni partnerji: IFlytek itd.

Partnerji z visoko natančnimi zemljevidi: novi štiridimenzionalni zemljevidi itd.

Partnerji Internet of Vehicles: Shanghai Botai itd.

Partnerji avtomobilskih aplikacij: Bilibili, Same trip, Deep Love listen, Gedou itd.

5.7 Naložbene priložnosti zunaj spleta za lastnike pametnih avtomobilov

»Inteligentno« je ključna beseda in glavna smer naših naložb v dobi inteligentnih vozil.V zvezi z glavno linijo inteligentnih menimo, da mora skupna hitrost naložb v inteligentna vozila zajeti tri valove.

Prvi val, dobavna veriga.Optimistični smo glede vzpona kitajske dobavne verige v dobi inteligentnih avtomobilov in naložbene priložnosti lahko razumemo iz treh razsežnosti.Prvič, priložnosti za globalno širitev.V nekaterih segmentih, kot so baterije, kamere, omrežni moduli in komunikacijska oprema za vozila, imajo domača vodilna podjetja možnost globalne širitve.Ko vstopimo v globalno osrednjo dobavno verigo OEM, se lahko obseg hitro razširi.Druga je lokalizacija zamenjave priložnosti, v nekaterih segmentih, kot so vozila IGBT, MCU, radar z milimetrskimi valovi, toplotno upravljanje, nadzor z žico itd., Pričakuje se, da bodo nekatera domača podjetja s ponovitvijo in nadgradnjo postopoma zmanjšala tržni delež zamenjave čezmorskih velikanov v prihodnosti.Tretjič, priložnost novega mešanja vezij, v nekaterih segmentih, kot so računalniška platforma, lidar, visokonatančni zemljevid, napajalne naprave iz silicijevega karbida, se je prodor in uporaba nove tehnologije šele začela, s preobrazbo neodvisnih avtomobilskih podjetij in vzpon novih sil v domači avtomobilski proizvodnji naj bi ustvaril nov segment vodilnega v svetu.

Drugi val: proizvajalci opreme in ponudniki rešitev za avtonomno vožnjo. Pametni avtomobili kitajskim avtomobilskim podjetjem ponujajo priložnosti za zamenjavo voznega pasu in prehitevanje avtomobilov.Tista podjetja, ki se ne bodo uspela prilagoditi trendu pametnih avtomobilov, bodo izločena.Ta krog mešanja se je šele začel in prezgodaj je soditi, kdo je zmagovalec.Namig bomo lahko videli šele, ko bo stopnja prodora novih kitajskih vozil na energijo leta 2025 dosegla 20 %. OEMS bo razdeljen na dva tabora.Večina novih sil in nekateri tradicionalni vodilni proizvajalci bodo izbrali način vertikalne integracije in sami razvili osnovno programsko in nekaj strojne opreme.Večina tradicionalnih proizvajalcev avtomobilov bo zagotovila proizvodne in integracijske zmogljivosti ter tesno sodelovala z velikani IKT, kot sta Huawei in Waymo, ki obvladata celovito tehnologijo avtonomne vožnje.Nastajajoči proizvajalci opreme in ponudniki rešitev za avtonomno vožnjo, ki bodo vzeli večino dobička industrije, bodo veliki zmagovalci v tem valu.

Tretji val, aplikacije in storitve.S popularizacijo infrastrukture za sodelovanje med vozili in cestami in izboljšanjem inteligentne ravni koles, komercialnega trga osebnih avtomobilov L4, storitev Robotaxi vstopi v delovanje lestvice, aplikacije in storitve, ki temeljijo na scenarijih avtonomne vožnje, pa začnejo izbruhniti.V središču tretjega vala naložb bodo ponudniki infrastrukture za avtonomno vožnjo, podjetja za storitve mobilnosti ter ponudniki aplikacij in platform za mobilni internet vozil.

Optimistični smo, da naj bi Huawei zapolnil domačo vrzel in postal 50 milijard dolarjev vreden novi dobavitelj IKT Tier1 poleg Boscha in celinske Kitajske. Poleg nekaj povezav, kot so proizvodnja vozil, baterije, ultrazvočni radar, informacijsko-razvedrilni stroj za vozila in druga strojna oprema nizke vrednosti, ima Huawei postavitev v skoraj vseh ključnih povezavah inteligentne vožnje.

Verjamemo, da bo Huaweijevo sodelovanje spodbudilo industrializacijo kitajske inteligentne vožnje, verige industrije inteligentne vožnje v dolgoročnem sodelovanju, pričakuje se, da bodo podjetja za sodelovanje z dopolnilnimi zmogljivostmi prva imela koristi.Kot so oEMS changan, Baic new energy, baterijski vodilni časi Ningde, visoko natančni proizvajalci zemljevidov, kot je novi štiridimenzionalni zemljevid.

Za sektorje, v katere je Huawei vstopil ali jih načrtuje, kot so lidar, računalniška platforma, IGBT in drugi segmenti, je zaradi nizke penetracije industrije ali pa se je lokalizacija šele začela, tržni prostor TAM dovolj velik, druga podjetja, ki so postavila na teh področjih imajo še vedno velike naložbene priložnosti.Na splošno glede na to, da je Huaweijev vstop na področje inteligentnih vozil še vedno v začetni fazi, obstaja velika stopnja negotovosti o tem, kdo bo imel koristi od partnerjev v industrijski verigi in v kolikšni meri bodo imeli koristi, zato je potrebno stalno dinamično sledenje v prihodnost.

Huawei se osredotoča na inteligentno vožnjo, inteligentno pilotsko kabino, inteligentno omrežje, inteligentne električne storitve in storitve v oblaku za vozila, ki so tudi najpomembnejši inkrementalni trgi, ki jih prinašajo inteligentna vozila v prihodnosti.Ocenjujemo, da bo skupna inkrementalna velikost kitajskega trga osebnih avtomobilov narasla z 200 milijard juanov leta 2020 na 1,8 bilijona juanov leta 2030, s 10-letno skupno stopnjo rasti 25 %.Povprečna vrednost koles, ki jih prinaša inteligentna povezljivost, se bo dvignila z 10.000 juanov na 70.000 juanov. Z vidika strukture bodo prihodnje inteligentne električne storitve, storitve inteligentne vožnje, avtomobilske storitve v oblaku predstavljale več kot 90 %.Trenutno je največji delež inteligentnih električnih v več kot 45%, inteligentna vožnja bo srednjeročna sila, vrednost leta 2025 je znašala približno 31%.V trenutni fazi se tržna vrednost storitev v oblaku vozil še ni pojavila in naj bi do leta 2025 znašala 12 %, do leta 2030 pa 30 %.

Med zgoraj omenjenimi petimi sektorji se vlagateljem svetuje, da se osredotočijo na segmente z velikim inkrementalnim prostorom in visoko vrednostjo kolesa, kot so baterija, lidar, računalniška platforma, IGBT, ponudnik storitev zemljevidov in programske opreme ter avtomobilski omrežni modul.

Globalna industrija avtonomne vožnje je v obdobju hitre rasti.Porazdelitev vrednosti industrijske verige se bo preusmerila od dobavne verige k proizvajalcem rešitev za inteligentno vožnjo, proizvajalcem originalne opreme ter trgom aplikacij in storitev.Priporočljivo je, da se osredotočite na naslednje:
Inteligentna vožnja: Sainty Optics/Weil (kamera za vozila), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (računalniška platforma), Bethel (nadzor linije)

Pametni kokpit: huawei/ali/kechuang (operacijski sistem), tehnologija huawei/horizon/chi (čip) inteligentni električni: ningde age/byd (baterija), do polovice vodnika/byd (IGBT), shandong days yue/three AnGuang električni (sic ), nadzor inteligence treh cvetov (toplotno upravljanje), (klic) inteligentni polnilni piloti izdelani: Yuyuan/Fibocom (komunikacijski modul), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

Storitve v oblaku za vozila: GDS/China Software International (partner IKT infrastrukture), 4d Map New (High Precision Map)

Šest ključnih ciljev

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (operater), ZTE (prodajalec glavne opreme), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (optični modul), Shijia Photon (optični čip), DreamNet Group (novice o 5G)

Računalništvo v oblaku: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (strežnik), Kingdee International/uporabniško omrežje (SaaS)
Internet stvari: Yuyuan Communication/Fibocom (modul), Huweiwei Communication (terminal), Heertai/Topone (Smart Home), Hongsoft Technology (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Satellite Internet of Things)

Inteligentna vozila: Horizon (računalniška platforma), Sun-Yu Optics (optično zaznavanje), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (operacijski sistem), Desai Xiwei (inteligentni kokpit)

Sedem.nasveti za tveganje
Za poslovanje 5G 2C še ni bil oblikovan jasen poslovni model in bo trajalo 2-3 leta, da bo industrija razvila svojo aplikacijo, pripravljenost operaterjev, da porabijo kapital 5G, pa bo morda nižja od pričakovane;
Rast kapitalskih izdatkov ICP se upočasnjuje in razvoj poslovanja v javnem oblaku morda ne bo izpolnil pričakovanj;Napredek podjetij v oblaku ni tak, kot je bilo pričakovano, konkurenca v panogi se zaostruje, poraba IT v podjetjih pa se znatno zmanjša;
Lokalizacija programske opreme je manjša od pričakovane;Število povezav interneta stvari (iot) ne raste po pričakovanjih, industrijska veriga pa zaostaja;
Panoga pametne vožnje ne raste po pričakovanjih;
Tveganja stopnjevanja trgovinskih trenj med Kitajsko in ZDA.